利润分配条款违反“股权投资”原则的效力

　　利润分配条款违反“股权投资”原则的效力

　　（一）案情简介

　　惠民县供销社按照政策规定，与其辖区的九家经营实体（含公司、个体工商户等经济组织形式，后文称“经营实体”）签订“供销资本收益分配协议书”（其中三家经营实体未签字）。该协议约定的内容有：经营实体在收到供销社拨付的财政资金后，账务必须按“实收资本––山东省惠民县供销合作总社”处理；经营实体收到财政专项资金后，从资金到位时间开始计算，每年向供销社分配股权投资收益，前三年按2%/年分配收益，第四年起按5%/年分配收益（专项资金的2%、5%），供销社不再参与经营实体的其余部分利润分红……。

　　惠民县供销社依约，将专项资金拨付至各经营实体账户，因各经营实体长期拖延支付股权投资收益以致成讼。

　　（二）法院观点

　　经法院归纳，该案有两个争议焦点：1、涉案专项资金性质为何；2、原告要求各被告支付股权投资收益是否有法律依据。

　　关于第一点，供销合作社收到财政补助资金后以股权投资方式拨付相关单位，供销合作社做“长期投资––长期股权投资”处理，项目单位做“实收资本––山东省惠民县供销合作总社”处理。进而可知，涉案资金在拨付使用过程中成为供销合作社的股权投资。据此，惠民县供销社作为股东其属于适格主体，相应的本案案由应该为公司盈余分配纠纷。

　　关于第二点，涉案“供销资本收益分配协议书”虽约定的原告享有的分配收益是以专项资金的2%或5%进行计算，并不是以每年公司利润为基础，此与股权投资“共担风险、共享收益”的原则相违背，同时违反公司法的强制性规定。此外，该约定条款内容与相关文件精神相异，《中共中央国务院关于深化供销合作社综合改革的决定》旨在通过供销合作社综合改革加快推进农业现代化、促进农民增收致富、推动农村全面小康社会建设，《滨州市供销合作社改革发展专项资金管理办法》第四条专项资金管理使用，应按市场运作，使用原则中指出通过专项资金的支持，提高供销社系统自主创新能力，实现经营机制、体制和服务方式的根本转变，促进供销合作社发展，提高市场竞争力……而非是让供销合作社仅仅依靠专项资金来获取收益，将市场风险全部由各被告自行承担。

　　综上，法院对惠民县供销社在本案中的诉请不予支持。

　　（三）法律评述

　　本案中，惠民县供销社未充分参考相关政策文件，为转嫁市场风险、确保固定收益另行与各经营实体进行分配约定，该行为违背职责宗旨、专项资金用途，亦与“股权投资”的原则（体现在公司法各条款中）相悖，显示该条款内容难以得到司法支持。另外，政策文件在设计之初，明确以“股权投资”的形式对各农业及农业相关的经营实体予以扶持，已含预防包含本案在内情形之预备。本案行为之弊端还在于有涉嫌或“鼓励”从金融或非金融机构获取资金而“转贷”获利的消极影响。

　　此外，本案因专项资金分配主体性质有别与一般市场经营主体，后者在类似案件中多见“明股实债”类纠纷。

　　（四）相关法律规定

　　公司法

　　第3条 公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。

　　有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。

　　第166条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

　　公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

　　公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

　　公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十四条的规定分配；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。

　　股东会、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

　　公司持有的本公司股份不得分配利润。

　　公司法司法解释四

　　第15条 股东未提交载明具体分配方案的股东会或者股东大会决议，请求公司分配利润的，人民法院应当驳回其诉讼请求，但违反法律规定滥用股东权利导致公司不分配利润，给其他股东造成损失的除外。

　　摘录自《典型商事法律案例解析》